Le gouvernement français, avant la démission surprise de ce matin, envisageait une hausse du PFU de 30 % à 36 %. Sursis ou pas ? il vaut mieux y réfléchir et se préparer. A notre avis, les pistes les plus simples à privilégier :
_ De manière générale éviter la fiscalité de la distribution (comptes titres, livrets par exemple) car impact direct avec 6 % d’impôt supplémentaires si ça passait.
_ Si on a besoin de revenus :
Assurance vie : prenons par exemple un souscripteur qui place 100 en assurance vie et rachète 4 par an avec un taux de rendement 4 %. En année 1 son rachat de 4 est composé de 3,85 de capital et 0,15 d’intérêts taxable ; La hausse de fiscalité est quasi imperceptible le taux d’imposition passant de 1,125 % à 1,35 % (évidemment ça grimpera avec le temps mais ça restera faible pendant longtemps)
Fonds d’usufruit de SCPI à fiscalité faible du fait de l’amortissement de l’usufruit. Une de nos solutions fétiche !
Private Equity distributif. Certes on n’évitera pas le nouveau PFU s’il arrive mais au vu des rendements attendus (pas loin de 10 %) il restera suffisamment de revenus nets.
_ Si on est en phase de constitution de capital : capitaliser dans une enveloppe de détention qui évite l’impôt pendant la phase de constitution :
Assurance vie encore et toujours
Private Equity (certains fonds)
Nue-propriété (notamment SCPI) si on n’a pas besoin de revenus
En détail :
⚠️ Enveloppes d’épargne impactées négativement : tout ce qui est soumis à la fiscalité de la distribution
📉 Comptes-titres ordinaires (CTO)
🏦 Plans d’épargne logement (PEL) et comptes épargne logement (CEL) : les plans ouverts après 2018 sont soumis au PFU et seront donc directement affectés.
📊 Assurance-vie : uniquement en cas de rachat partiel, mais relativisons.
✅ Enveloppes épargnées ou partiellement protégées
🛡️ Livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP, Livret Jeune) : exonérés d’impôt et de prélèvements sociaux, ils ne sont pas concernés par la hausse du PFU.
🧾 PEA (Plan d’épargne en actions) : exonéré d’impôt après 5 ans, mais reste soumis aux prélèvements sociaux.
🛡️ Contrats d’assurance vie en capitalisation : tant qu’il n’y a pas de rachat, pas de taxation. Le succès sans précédent des contrats luxembourgeois montre que les Français préparent massivement leur avenir qui pourrait être ailleurs si le redressement attendu n’arrive pas..
💡 Produits à fiscalité avantageuse ou exonérée
🧾 PER (Plan d’épargne retraite) : la fiscalité à la sortie dépend du mode de sortie (capital ou rente) et de l’âge.
🏘️ Investissements en nue-propriété : pas de revenus donc pas d’impôts.
🏢 Fonds de capital investissement (OPPCI, SCPI) : certains fonds sont exonérés d’IR lors du dénouement du fonds
Je n’ai pas l’ambition d’être exhaustif car on peut aussi optimiser par le juridique par exemple mais ça devrait donner des idées.
Hervé VINCENT
Là encore l’IA américaine s’est avérée incapable d’écrire correctement en français
