Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi la plupart des Français ne gagnent jamais d’argent avec leur épargne ?
Quand on regarde les études faites sur ce sujet, on constate que l’épargne des Français peine à dégager des gains en raison de facteurs psychologiques, cognitifs, réglementaires et culturels persistants que l’on peut classer en 7 catégories :
💸 1. Sécurité avant tout : livrets garantis et liquidités : en 2025, plus de 60 % des placements financiers des Français sont investis sur des supports garantis (Livret A, comptes sur livret) même si les rendements restent faibles.
🎯 2. Aversion psychologique au risque :Les Français affichent une forte aversion au risque.. Leur tolérance au risque est stable et les crises (2008, 2011) renforcent la prudence.
📚 3. Faible culture financière :Moins de 20 % possèdent des actions, contre près de 50 % aux États-Unis. Des études (Banque de France) confirment une connaissance limitée des produits financiers et des techniques de diversification. Les jeunes de la génération Z présentent encore un faible niveau de littératie financière.
🤔 4. Facteurs contextuels : Les frais de transaction, la fiscalité défavorable et la complexité des produits découragent l’investissement.
🏛️ 5. Facteurs culturels spécifiques à la France : Forte incertitude économique, éléments historiques (crises passées, système social peu capitalisant) expliquent la prudence.
🔬 6. Valeurs culturelles et confiance : La distance à l’incertitude est élevée en France, favorisant l’épargne sécurisée. Des travaux montrent que les Français accordent une grande importance à la protection et à la prudence, habitude héritée de l’histoire.
📈 7. Récents changements et pistes d’amélioration : Une légère tendance à la diversification est apparue depuis 2023-2024, mais les rendements sûrs restent privilégiés.
Je résumerais cette situation par l’absence de prise en compte d’un concept que j’appellerais « le risque clairvoyant ». En effet, la plupart des épargnants mettent de l’argent à l’abri chaque mois mais semblent incapables de monter la marche qui les mènerait au stade d’investisseur. Il leur manque l’appréhension du « risque clairvoyant » c’est-à-dire le risque inhérent à tout projet d’investissement, mais bien connu, compris, contrôlé et défini par un horizon d’investissement et un profil d’investisseur.
De votre côté, comment vos clients ou vous-mêmes vous situez-vous ?
Hervé VINCENT
